Вы вставляете не картинку, а текстовый документ с картинкой.
И получаете такую конструкцию:
Фрейм, в котором пустой текст, в который in-line вставлена картинка.
В этом случае fit содержимого по тексту не работает.
Вставляйте картинку, т.е image, а это tif, eps, jpg, pdf...
И вот еще:
fit вы...